• Bill Gross là ai ?

Nhà đầu tư trái phiếu huyền thoại đã thành lập Công ty Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương (PIMCO), quỹ trái phiếu lớn nhất thế giới tính đến năm 2014. William H. Gross được biết đến trong thế giới đầu tư với tư cách là vua của trái phiếu.

Bill Gross sinh năm 1943 tại Middletown, Ohio. Anh tốt nghiệp Đại học Duke với bằng tâm lý học, sau đó anh gia nhập quân đội năm 24 tuổi và từng được đưa tới Việt Nam. Sau khi thực hiện nghĩa vụ quân sự, Gross tiếp tục đến trường kinh doanh tại Đại học California ở Los Angeles.

• Hướng nghiệp sớm

Năm 1971, chỉ với khoảng 12 triệu đô la tài sản, Gross đã thành lập PIMCO cùng với những người bạn Jim Muzzy và Bill Podlich. Tính đến nửa đầu năm 2014, tài sản do PIMCO quản lý đã tăng lên gần 2 nghìn tỷ đô la, trở thành công ty quản lý quỹ thu nhập cố định hoạt động lớn nhất trên thế giới. Ông ta tin vào năng lực toán học của mình và bản năng mạo hiểm để chơi blackjack. Sau khi lấy được bằng đại học, Gross lên đường tới Vegas, nơi anh làm việc tại các bàn blackjack, đếm bài lên tới 16 giờ một ngày. Từ những tháng đếm bài, anh đã học được một bài học quan trọng mà anh áp dụng trong các quyết định đầu tư của mình: sử dụng quá nhiều đòn bẩy sẽ khiến mọi thứ sụp đổ. Gross bắt đầu với 2.000 đô la trong túi của mình ở Vegas và có được 10.000 đô la sau bốn tháng.

• Rời PIMCO, về Janus

​​​​​​​

Bill Gross rời PIMCO vào tháng 9 năm 2014 để quản lý một quỹ nhỏ hơn với Janus Capital Group. Giống như các chuyên gia đầu tư nổi tiếng trong thế giới một khoản đầu tư của Bill Gross được công khai sẽ tác động đến thị trường tài chính. Vào ngày chuyển đến Janus được công bố công khai, giá cổ phiếu của Janus đã tăng 43%, thể hiện mức tăng một ngày lịch sử của công ty. Ngoài ra, quỹ do Gross quản lý đã chứng kiến ​​tài sản của mình dưới sự quản lý tăng lên gần 80 triệu đô la vào cuối tháng 9 năm 2014 từ mức 13 triệu đô la vào cuối tháng 8 năm 2014.

Bị tống cổ sớm khỏi Quỹ của mình do BẬT SẾP

Sau khi rời PIMCO do mâu thuẫn với các cộng sự, ông tiếp tục điều hành quỹ the Janus Unconstrained và nghỉ hưu vào năm 2019. Trong thời gian vẫn làm việc, ông thường sử dụng chiến lược “short volatility” (hay còn gọi là short gamma – bán quyền chọn khống), kiếm tiền từ các quyền chọn được định giá sai. Đây chính là yếu tố khiến ông bị thu hút bởi xu hướng điên cuồng của cổ phiếu GameStop trong tháng 1 vừa qua. 

Chia sẻ với Bloomberg, ông đã kể về việc bán quyền chọn mua đối với cổ phiếu GameStop, với mức giá thực hiện ban đầu là 150 USD và 200 USD, sau đó mất 10 triệu USD khi nhà đầu tư nhỏ lẻ ồ ạt mua cổ phiếu này trên Robinhood. GameStop nhanh chóng tăng vọt lên mức giá 400 USD. Tuy nhiên, Gross quyết định không bỏ cuộc và cho biết ông đã lãi khoảng 10 triệu USD sau khi chốt lời ở thời điểm cổ phiếu này lao dốc.

Giờ đây, ông đã quay trở lại với GameStop, bán quyền chọn mua ở mức 250 USD và 300 USD. Gross có thể sẽ đối mặt với tình trạng thua lỗ nếu cổ phiếu nhà bán lẻ game vượt qua 2 mức giá trên, hiện đang giao dịch gần mức 210 USD. Ông cho hay: “Sự biến động là rất lớn. Tôi cho rằng đây là cơ hội hoàn hảo cho những ai bán quyền chọn chứ không phải bên mua.”

Gross cho biết ông đã đặt cược vào trái phiếu 10 năm khi lợi suất thấp hơn mức 1,6% khoảng 35 điểm cơ bản. Cũng như những người khác vẫn đặt cược giá trái phiếu tiếp tục đi xuống, ông  dự đoán áp lực đối với giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ tăng lên khi dự luật cứu trợ 1,9 nghìn tỷ USD được thông qua và thúc đẩy nền kinh tế tăng tốc.

Tờ Morningstar từng nhận định về ông rằng, “Không có nhà quản lý quỹ nào kiếm được nhiều tiền cho mọi người hơn Bill Gross”. Vua trái phiếu thấu hiểu thị trường đến nỗi có khả năng xác định và khai thác sự thiếu hiệu quả của thị trường, từ đó điều chỉnh các chiến lược của mình, tận dụng công nghệ mới, các công cụ phái sinh và Internet để phát triển PIMCO. 

Nhưng chính tính cách kỳ quặc và gai góc của ông đã dẫn đến sự sụp đổ của ông tại PIMCO. Rất nhiều mâu thuẫn với cộng sự đã khiến Bill phải ra đi. Sau đó, ông tiếp tục điều hành quỹ the Janus Unconstrained và chỉ nghỉ hưu vào năm 2019.

Tài năng là thế, mâu thuẫn nào đã đẩy Bill Gross rời PIMCO?

Trong hồi ký của mình, Gross từng tiết lộ một phần nguyên do khiến ông rời PIMCO xuất phát từ mâu thuẫn với đồng nghiệp. Cụ thể, ông đã… chửi sếp của mình bằng một “quả bom F” (văng tục). Thời điểm đó, sau 30 năm thành lập, PIMCO đã được mua lại bởi Allianz, người khổng lồ đầu tư có trụ sở tại Đức.

Phong cách của Gross và Allianz khá đối lập khiến cho mối quan hệ giữa hai bên vô cùng căng thẳng. Hầu hết cuộc họp của họ đều xuất hiện các mâu thuẫn. Mọi việc trở nên đỉnh điểm vào năm 2014, trong một cuộc họp để thảo luận về tiền thưởng cho các giám đốc điều hành hàng đầu, Gross đã văng tục với Giám đốc điều hành của Allianz, Michael Diekmann.

Hành vi đó khiến Vua trái phiếu phải trả giá. Ông bị “trục xuất” khỏi PIMCO ngay trong năm đó. Điều này cũng khiến Allianz “bay mất” gần 500 tỷ USD tài sản, vì các nhà đầu tư rút tiền ra khi Gross rời đi. Thời điểm đó, công ty cho biết lý do sa thải ông là vì lợi nhuận yếu kém của công ty, trong khi báo chí đưa tin do ông độc đoán và không đáng tin cậy.

Đến năm 2015, Bill Gross đã kiện PIMCO với cáo buộc rằng ông đã bị lật đổ bởi một “nhóm giám đốc tham lam”, những người muốn cổ phần của ông trong nhóm tiền thưởng của công ty và những người muốn rời khỏi trái phiếu siêu an toàn và đầu tư rủi ro hơn. Ông cáo buộc công ty đã hủy hoại danh tiếng của mình và đòi bồi thường 200 triệu USD. Vào năm 2017, có thông tin rằng một khoản thanh toán trị giá 81 triệu USD đã được PIMCO chi trả cho Bill Gross và sau đó, ông quyên góp số tiền cho tổ chức từ thiện của mình. 

Cuốn sách gây tránh cãi – VUA TRÁI PHIẾU

Khi cuốn sách “Vua trái phiếu” của Mary Childs được phát hành hồi tháng 3 và nhanh chóng trở thành best seller, nhiều người đã “ngã ngửa”, vì không ngờ người hàng xóm “kỳ dị và xấu tính” của họ lại trở thành nhân vật tiếng tăm như vậy.

Bạn có thể mua cuốn sách tiếng anh ( hiện chưa có bản dịch tiếng Việt ) trên Amazon

Vua trái phiếu

Cách một người tạo ra thị trường, xây dựng đế chế và đánh mất tất cả

Tác giả: Mary Childs

Về cuốn sách này

Từ người dẫn chương trình Planet Money của NPR , câu chuyện được điều tra sâu sắc về cách một nhà đầu tư có tầm nhìn xa, ngoan cường đã thay đổi nền tài chính Mỹ mãi mãi.

Trước khi Bill Gross ..

Chi tiết sách

Từ người dẫn chương trình Planet Money của NPR , câu chuyện được điều tra sâu sắc về cách một nhà đầu tư có tầm nhìn xa, ngoan cường đã thay đổi nền tài chính Mỹ mãi mãi.

Trước khi được giới đầu tư biết đến với cái tên Vua trái phiếu, Bill Gross là một con bạc. Năm 1966, một sinh viên mới tốt nghiệp đại học, anh ta đến Vegas trang bị tài sản ròng của mình (200 đô la) và sở trường đếm bài. 10.000 đô la và vô số lệnh cấm sòng bạc sau đó, anh ta bị mắc kẹt: vì vậy anh ta đăng ký vào trường kinh doanh.

Vua trái phiếulà câu chuyện về cách mà đứa trẻ bất nhân đó khiến người Mỹ tài trợ cho sòng bạc của mình. Trong suốt nhiều thập kỷ, Bill Gross đã biến thị trường trái phiếu buồn ngủ thành một trò chơi bất ổn với rủi ro cao, phần thưởng cao; thành lập Pimco, một trong những công ty đầu tư mạnh mẽ, bí mật và hấp dẫn nhất hiện nay; đã giúp định hình lại hệ thống tài chính của chúng ta sau hậu quả của cuộc Đại suy thoái – có lợi cho chính ông ấy; và thu được quân đoàn của những người ngưỡng mộ, và kẻ thù, trên đường đi. Giống như mọi phản anh hùng khác của Mỹ, tham vọng của anh ta cũng sẽ không còn nữa.

Nhà báo Mary Childs lập luận để hiểu người thắng và người thua trong trò chơi tiền tệ ngày nay là hiểu thị trường trái phiếu — và hiểu thị trường trái phiếu là hiểu Vua trái phiếu.

Nhà xuất bản Dấu ấn

Sách về Flatiron

ISBN

9781250120854

Cuốn sách là công trình nghiên cứu và khảo cứu rất nghiêm túc, có báo cáo tỉ mỉ, tác giả của nó có đủ lý do để gọi Bill là Vua trái phiếu. Và thực tế, đến nay mọi người đều gọi Bill là Vua trái phiếu, cho dù ông đã bị đánh văng khỏi vị trí quyền lực của mình trước đây. Khi những người bình thường nói về đầu tư, họ có xu hướng tập trung vào cổ phiếu.

Đó là cổ phiếu của các công ty, tăng và giảm theo lợi nhuận của các công ty đó và niềm tin về lợi nhuận của chúng. Trái phiếu thì khác, chúng là một dạng nợ. Các công ty và chính phủ bán chúng, hứa sẽ trả lại tiền cho trái chủ cùng với lãi suất. Khi Bill Gross đồng sáng lập công ty quản lý đầu tư PIMCO vào năm 1971, thị trường trái phiếu khá buồn tẻ.

Trái phiếu về cơ bản chỉ là IOU (giấy ghi nợ) đang “sống trong hầm của các công ty bảo hiểm”, như Mary viết trong cuốn sách của mình. Bill và nhóm của ông có ý tưởng tuyệt vời rằng họ có thể giao dịch trái phiếu. Và họ đã đi tiên phong trong những cách thức mới các công ty có thể huy động tiền và các nhà đầu tư có thể kiếm được nhiều tiền.

Bill Gross tạo ra và quản lý Quỹ hoàn vốn toàn phần của Pimco. Quỹ này trong nhiều năm là quỹ tương hỗ lớn nhất trên toàn thế giới. Ông là người tiên phong đầu tư vào các công cụ phái sinh và các công cụ tài chính khác. Khi cuộc khủng hoảng tài chính nổ ra, ông đóng vai trò quan trọng trong việc vận động và cố vấn cho chính phủ liên bang (Mỹ) vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đồng thời thúc đẩy chính phủ cứu trợ các tổ chức tài chính. Nhưng tính cách kỳ quặc và gai góc của ông đã dẫn đến sự sụp đổ của ông tại PIMCO.

Khi vinh danh Gross là Giám đốc Quỹ của Thập niên về thu nhập cố định vào năm 2010, tờ Morningstar nói: “Không có nhà quản lý quỹ nào kiếm được nhiều tiền cho mọi người hơn Bill Gross”. Ông nổi tiếng với khả năng xác định và khai thác sự thiếu hiệu quả trên thị trường, khả năng điều chỉnh các chiến lược của mình để phát triển Pimco, từ việc áp dụng các công nghệ mới, đến các công cụ phái sinh và internet.

Ben Trosky, người đã tạo ra và điều hành công việc kinh doanh trái phiếu có lợi suất cao của Pimco giai đoạn 1990-2000, nói với Barron’s rằng Gross là “nhà kinh doanh giỏi, nhà phân tích giỏi và người bán hàng giỏi, có thể chắt lọc những ý tưởng phức tạp thành một thứ đơn giản để tiếp cận được”.

Gross đã có thể đánh bại thị trường trong phần lớn sự nghiệp của mình bằng cách khai thác yếu tố chắc chắn và làm chủ yếu tố không chắc chắn. Sự chắc chắn đối với một nhà đầu tư trái phiếu như Gross bao gồm các biến số, chẳng hạn như xếp hạng tín dụng, lợi tức, kỳ hạn và thời hạn, một thước đo rủi ro.

Thời hạn của trái phiếu càng dài, giá của trái phiếu càng dao động mạnh khi lãi suất thay đổi, do đó các nhà đầu tư thận trọng lựa chọn thời hạn ngắn hơn để hạn chế sự biến động giá do thay đổi lãi suất gây ra. Gross đã tận dụng lợi thế của sự không chắc chắn bằng cách đưa ra các dự đoán chính xác về hướng của lãi suất, lạm phát và các biến số khác ảnh hưởng đến trái phiếu.

TÀI NĂNG THÌ CŨNG QUAN TRỌNG NHƯNG THỜI CƠ QUAN TRỌNG HƠN

Những bài phát biểu của Bill Gross trên TED talk

 Năng lực hành động rất quan trọng, ý tưởng cũng rất quan trọng nhưng thời cơ còn quan trọng hơn. Vậy thì làm sao để đánh giá được thời cơ? Bạn cần phải xem xét xem người dùng đã sẵn sàng đón nhận thứ bạn chuẩn bị đưa ra hay chưa? Bạn cần phải thực sự tin tưởng 100% vào thời cơ và không thể phủ nhận những kết quả thực tế mà bạn đã nhìn thấy. Điều tôi muốn nói là: Nếu như bạn đã tìm được thứ mình thực sự thích và thực sự muốn thúc đẩy nó phát triển hơn nữa, thì bạn phải thực sự quan tâm đến yếu tô “thời cơ”.

Tôi từng nói, khởi nghiệp có thể làm thay đổi thế giới và làm cho hành tinh này trở nên tốt đẹp hơn. Tôi hi vọng, những điều tôi đã chia sẻ hôm nay có thể giúp bạn nâng cao tỉ lệ thành công trong khởi nghiệp và đem đến những điều vĩ đại cho thế giới này.”

Đầu tiên, trong số các công ty thuộc IdeaLab, tôi đã tìm ra 5 công ty thành công nhất lần lượt là: Citysearch, CarsDirect, GoTo, NetZero và Tickets.com. Bọn họ đều là công ty được định giá 1 tỷ USD. Sau đó, tôi lại tìm ra 5 công ty kém thành công nhất trong IdeaLab lần lượt là: Z.com, Insider Pages, MyLife, Desktop Factory, Peoplelink. Chúng tôi từng đặt kỳ vọng rất cao đối với 5 công ty này nhưng sau đó họ đều đã thất bại.

Tiếp theo, tôi sẽ tiến hành chấm điểm cho các công ty này dựa trên quy mô và sắp xếp họ theo số điểm đã đạt được. Tôi lại tiếp tục chọn ra những công ty khá thành công trên thế giới nhưng không nằm trong hệ thống IdeaLab như Airbnb, Instagram, Uber, Youtube và Linkeldn cùng với một số công ty thất bại thảm hại như Webvan, Kozmo, Pers.con. Flooz, Friendster.

Những công ty này đều sở hữu nguồn vốn dồi dào, thậm chí một số còn có cả mô hình kinh doanh riêng nhưng đa số vẫn bị thất bại. Tôi muốn tìm hiểu những yếu tố quan trọng liên quan đến thành công và thất bại. Kết quả lại làm tôi ngỡ ngàng thêm một lần nữa.

Yếu tố quan trọng nhất chính là: thời cơ. Khi tiến hành so sánh giữa những công ty thành công và công ty thất bại, yếu tố thời cơ chiếm tới 42%; Thứ hai là đội nhóm và năng lực thực thi; Thứ ba là tính khả thi và tính độc đáo của ý tưởng.

Tôi xin dẫn lời của võ sỹ Mike Tyson: “Mỗi người thường có kế hoạch cho bất cứ một sự việc nào đó, cho đến khi bị đấm cho một cú vào giữa mặt“. Câu nói này thật thích hợp để mô tả công việc kinh doanh.